Menu

Προβλέποντας το Ύψος των Επιτοκίων

Το ύψος του βασικού επιτοκίου σε μια οικονομία είναι ίσως η σημαντικότερη επενδυτική μεταβλητή. Οποιαδήποτε απροσδόκητη μεταβολή του βασικού επιτοκίου μπορεί να αλλάξει την μακροπρόθεσμη τάση οποιασδήποτε αγοράς. Επιπρόσθετα, το ύψος των επιτοκίων επηρεάζει άμεσα και έμμεσα όλους μας, και ειδικά τους καταθέτες και τους δανειζόμενους. Στην παρούσα ανάλυση θα προσπαθήσουμε να προβλέψουμε το ύψος των επιτοκίων στην Αμερική και στην Ευρώπη, χρησιμοποιώντας αντικειμενικά δεδομένα της αγοράς.

Ποια είναι η Κατάσταση Σήμερα

Οι επιπτώσεις της πρόσφατης πανδημίας έφεραν σε μια πρωτόγνωρη κατάσταση τις Δυτικές οικονομίες. Συνεπώς η εκμηδένιση του βασικού επιτοκίου αποτέλεσε μονόδρομο για τις νομισματικές αρχές της Ευρώπης και των ΗΠΑ. Όταν ο βασικός εχθρός για τις κεντρικές τράπεζες είναι η ανεργία και η υπανάπτυξη, η παροχή ‘φτηνού’ χρήματος στην αγορά είναι μια πολύ λογική λύση για την αναθέρμανση της οικονομικής δραστηριότητας. Και αυτό ακριβώς έγινε, αφού τα βασικά επιτόκια σε Αμερική και Ευρώπη βρίσκονται σήμερα πλησίον του μηδέν.

Αυτό που θα εξεταστεί στην παρούσα ανάλυση είναι το που θα κυμανθούν τα βασικά επιτόκια τους επόμενους μήνες και τα επόμενα χρόνια. Θα προσπαθήσουμε να προβλέψουμε το επίπεδο των επιτοκίων των ΗΠΑ χρησιμοποιώντας δεδομένα της αγοράς μ’ έναν, όσο το δυνατό, επιστημονικό και αντικειμενικό τρόπο. Επιλέχτηκαν οι ΗΠΑ γιατί εκεί υπάρχει μια πληθώρα δεδομένων. Άλλωστε ότι συμβαίνει στις ΗΠΑ σε οικονομικό επίπεδο συμβαίνει και στην Ευρώπη με μια μικρή καθυστέρηση κάποιων μηνών.

Read more: Προβλέποντας το Ύψος των Επιτοκίων με Ακρίβεια Χρησιμοποιώντας Δεδομένα της Αγοράς

Πρόβλεψη Συναλλαγματικών Ισοτιμιών με Βάση την Θεμελιώδη Ανάλυση

Θεμελιώδης Ανάλυση στην Αγορά Συναλλάγματος
Σε αυτό το άρθρο αναλύεται πώς οι επενδυτές της αγοράς συναλλάγματος μπορούν να προβλέψουν τη μελλοντική συναλλαγματική ισοτιμία ενός ζεύγους νομισμάτων βάσει των ισχυρών οικονομικών στοιχείων (Θεμελιώδης Ανάλυση).

Η Θεμελιώδης και η Τεχνική Προσέγγιση της Αγοράς Νομισμάτων (Forex)

Υπάρχουν δύο βασικές προσεγγίσεις όσον αφορά την πρόβλεψη μιας μελλοντικής συναλλαγματικής ισοτιμίας. Η θεμελιώδης προσέγγιση που βασίζεται σε σκληρά οικονομικά δεδομένα, και η τεχνική προσέγγιση που βασίζεται σε τεχνικές αναλύσεις και στατιστικές τιμών. Η θεμελιώδης ανάλυση επικεντρώνεται στην ανάλυση όλων των μακροοικονομικών παραγόντων που επηρεάζουν μακροπρόθεσμα την αγορά. Την ίδια στιγμή που η τεχνική ανάλυση επικεντρώνεται στην επίδραση που έχουν οι παράγοντες αυτοί στις τιμές των συναλλαγματικών ισοτιμιών.

Η θεμελιώδης ανάλυση περιλαμβάνει παράγοντες όπως τα επιτόκια, τη γενικότερη νομισματική πολιτική, τη δημοσιονομική πολιτική, την ανάπτυξη, τον πληθωρισμό, την ανεργία, και τις πολιτικές συνθήκες που επικρατούν σε μια ή σε πολλές χώρες.

Κατανόηση των Βασικών Μηχανισμών της Αγοράς Νομισμάτων

Η συναλλαγματική ισοτιμία κάθε ζεύγους καθορίζεται από έναν σημαντικό αριθμό θεμελιωδών και μη παραγόντων. Οι παράγοντες αυτοί είναι δυναμικοί και αυτό σημαίνει ότι μπορεί να αλλάζουν μέρα με την ημέρα. Στην αλλαγή αυτή οφείλεται συνήθως και μια μεταστροφή της τάσης της αγοράς. Οι περισσότεροι επενδυτές πιστεύουν ότι μια απότομη μεταστροφή της τάσης στην αγορά οφείλεται στην αλλαγή της ψυχολογίας του ευρύ επενδυτικού κοινού. Αυτό όμως είναι εξ’ ορισμού λάθος. Οι ισχυρές τάσεις στις διεθνείς αγορές είναι αποτέλεσμα των κινήσεων μεγάλων θεσμικών επενδυτών (Institutional Traders). Οι επενδυτές αυτοί πωλούν και αγοράζουν βάσει των ισχυρών θεμελιωδών στοιχείων και ποτέ δεν βασίζονται στην ψυχολογία. Άλλωστε μια επενδυτική απόφαση βάσει της ψυχολογίας είναι το μεγαλύτερο λάθος που μπορεί να κάνει ένας επενδυτής, και οι θεσμικοί επενδυτές δεν κάνουν ποτέ τόσο φτηνά λάθη.

Read more: Θεμελιώδης Ανάλυση στην Αγορά Συναλλάγματος

Στο FxStreet.gr μπορείτε να βρείτε μια ποικιλία συστημάτων Forex Trading..

ΟΡΟΛΟΓΙΑ ΔΙΕΘΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ

Go to top