Επενδυτικό Λεξικό

Δείκτης Information Ratio

■ Χρήση : Μέτρηση Απόδοσης Χαρτοφυλακίου Έναντι Σημείου Αναφοράς (π.χ. δείκτης S&P 500)

■ Εναλλακτικοί Δείκτες: Sharpe Ratio | Omega Ratio

Το Information Ratio μετρά την προσαρμοσμένη στον κίνδυνο απόδοση ενός χαρτοφυλακίου σε σχέση μ’ έναν καθορισμένο δείκτη αναφοράς (π.χ. S&P 500). 

Με άλλα λόγια, το Information Ratio υπολογίζει την πλεονάζουσα απόδοση ενός χαρτοφυλακίου σε σχέση μ’ έναν δείκτη αναφοράς, διαιρεμένη με τον επιπλέον κίνδυνο του χαρτοφυλακίου αυτού. Αυτή η πλεονάζουσα απόδοση ονομάζεται ενεργή επιστροφή (Active Return).

■ Information Ratio = { R(P) -R(b) } / SD

όπου :

R(P) = Απόδοση του Χαρτοφυλακίου

R(b) = Απόδοση ενός δείκτη αναφοράς (π.χ. S&P 500)

SD = Τυπική απόκλιση απόδοσης (standard deviation)

Η τυπική απόκλιση (SD ή ελληνικό σ) είναι ένα δημοφιλές στατιστικό εργαλείο που μετρά το μέγεθος της διακύμανσης ή της διασποράς ενός συνόλου τιμών. Ένα χαμηλό SD δείχνει ότι οι τιμές τείνουν να είναι κοντά στη μέση τιμή, αυτή η μέση τιμή ονομάζεται επίσης αναμενόμενη τιμή. 

To Information Ratio λειτουργεί παρόμοια με τo Sharpe Ratio, ωστόσο, to Information Ratio χρησιμοποιεί έναν δείκτη ως σημείο αναφοράς.

Βασικά Σημεία του Information Ratio

• Το Information Ratio είναι ο λόγος της ενεργής απόδοσης ενός χαρτοφυλακίου διαιρεμένης με το σφάλμα της τυπικής απόκλισης της απόδοσής αυτής (standard deviation)
• Η ενεργή απόδοση (Active Return) αναφέρεται στη διαφορά μεταξύ των αποδόσεων ενός χαρτοφυλακίου και των αποδόσεων ενός δείκτη αναφοράς (π.χ. S&P 500)
• Το Information Ratio λειτουργεί παρόμοια με το Sharp Ratio αλλά είναι ιδιαίτερα χρήσιμο για την μέτρηση των αποδόσεων ενός χαρτοφυλακίου έναντι ενός σημαντικού δείκτη αναφοράς

■ Information Ratio

Γιώργος Πρωτονοτάριος για το FxStreet.gr (c) -Ιούλιος 2022

□ ΔΕΙΚΤΕΣ ΜΕΤΡΗΣΗΣ ΑΠΟΔΟΣΗΣ/ΡΙΣΚΟΥ:

(-) ΓΕΝΙΚΑ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΑ: » Sharpe Ratio

(-) ΧΑΜΗΛΟΥ-ΡΙΣΚΟΥ: » Sortino Ratio | » Calmar Ratio | » MAR Ratio

(-) ΚΑΛΑ ΔΙΑΦΟΡΟΠΟΙΗΜΕΝΑ: » Treynor Measure | » Jensen Measure

(-) ΜΕ ΧΡΗΣΗ ΔΕΙΚΤΗ ΑΝΑΦΟΡΑΣ: » Omega Ratio | » Information Ratio