Διαχείριση Επενδυτικού Χαρτοφυλακίου (+)
Οι Δείκτες Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου που Πρέπει να Γνωρίζουμε
Η ανάλυση αυτή του FxStreet.gr περιλαμβάνει εργαλεία αξιολόγησης της ιστορικής απόδοσης ενός χαρτοφυλακίου προσαρμοσμένη στον κίνδυνο. Αυτά τα εργαλεία είναι επίσης χρήσιμα για τη σύγκριση επενδυτικών στρατηγικών, δεικτών, ή ακόμα και της ιστορικής απόδοσης αμοιβαίων κεφαλαίων (Α/Κ) και κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου (hedge funds).
Συνδυάζοντας τον κίνδυνο και την απόδοση σε μια ενιαία συγκρίσιμη αξία
Υπάρχουν δύο κύριοι επενδυτικοί στόχοι: (i) η μεγιστοποίηση του κέρδους (Απόδοση), και (ii) η ελαχιστοποίηση των πιθανοτήτων απώλειας χρημάτων (Κίνδυνος). Συνδυάζοντας τον κίνδυνο και την απόδοση σε μια ενιαία αξία, οι επενδυτές μπορούν εύκολα να συγκρίνουν την πραγματική απόδοση διαφορετικών χαρτοφυλακίων. Αυτός ο συνδυασμός ονομάζεται απόδοση χαρτοφυλακίου προσαρμοσμένη στον κίνδυνο.
Η ανάλυση μας περιλαμβάνει τους ακόλουθους δείκτες απόδοσης χαρτοφυλακίου προσαρμοσμένους ως προς τον κίνδυνο:
(1) Δείκτης Sharpe (για όλα τα χαρτοφυλάκια ανεξαρτήτου ιδιαιτεροτήτων και διαφορών)
(2) Δείκτης Sortino (ευαισθησία στις αρνητικές αποδόσεις για χαρτοφυλάκια χαμηλού-ρίσκου)
(3) Treynor Measure ή Traynor Ratio (μόνο για καλά-διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια)
(4) Jensen Measure ή Jensen Alpha (μόνο για καλά-διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια)
(5) Δείκτης Calmar (για χαρτοφυλάκια χαμηλού-ρίσκου)
(6) Δείκτης MAR (για χαρτοφυλάκια χαμηλού-ρίσκου)
(7) Δείκτης Omega (χρήση δείκτη αναφοράς, για σύνθετα χαρτοφυλάκια)
(8) Information Ratio (χρήση δείκτη αναφοράς, π.χ. δείκτης S&P 500)
Η ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ
Η διαχείριση χαρτοφυλακίου αναφέρεται στην εφαρμογή ενός συνόλου επενδυτικών πολιτικών και κανόνων, με βραχυπρόθεσμο στόχο την ελαχιστοποίηση των απώλειών και μακροπρόθεσμο στόχο την μεγιστοποίηση του κέρδους.
□ Βραχυπρόθεσμα --> ελαχιστοποίηση των απώλειών
□ Μακροπρόθεσμα --> μεγιστοποίηση των κερδών
1 ■ Εξισορρόπηση των αποφάσεών μεταξύ ανταμοιβής, χρόνου και κινδύνου
Ανά πάσα στιγμή, η αγορά προσφέρει ένα μεγάλο αριθμό συνδυασμών κινδύνου/ανταμοιβής (Risk/Reward).
□ Το περιουσιακό στοιχείο Α έχει τη δυνατότητα να κινηθεί ανοδικά στην τιμή X + 5, αλλά και τον κίνδυνο να κινηθεί καθοδικά στην τιμή X-5, σε N ημέρες
□ Το περιουσιακό στοιχείο Β έχει τη δυνατότητα να κινηθεί ανοδικά στην τιμή X + 12, αλλά και τον κίνδυνο να κινηθεί καθοδικά στην τιμή X-10, σε 2Ν ημέρες
□ Το περιουσιακό στοιχείο Γ έχει τη δυνατότητα να κινηθεί ανοδικά στην τιμή X + 32, αλλά και τον κίνδυνο να κινηθεί καθοδικά στην τιμή X-20, σε 4Ν ημέρες
Όταν επιλέγετε μια οποιαδήποτε τοποθέτηση, πρέπει να λάβετε υπόψη σας και τις τρεις αυτές μεταβλητές:
□ Ανταμοιβή
□ Κίνδυνος
□ Χρόνος
Εξισορροπήστε προσεκτικά κάθε επενδυτική απόφαση μεταξύ αυτών των τριών μεταβλητών με γνώμονα πάντα το μέλλον. Μην υποτιμάτε πότε τον κίνδυνο που αναλαμβάνετε αλλά και ούτε και τον χρόνο, γιατί μπορεί να εγκλωβιστείτε για καιρό σε μια επενδυτική τοποθέτηση. Εάν για παράδειγμα επιλέγετε μετοχές, επιλέξτε μετοχές που πληρώνουν μεγάλο μέρισμα καθώς έτσι θα έχετε πάντα μικρότερο κίνδυνο ενώ ο χρόνος θα λειτουργεί υπέρ σας.
Διαχείριση Χαρτοφυλακίου
Συνδυάζοντας τον κίνδυνο και την απόδοση σε μια ενιαία αξία, οι επενδυτές μπορούν εύκολα να συγκρίνουν την πραγματική απόδοση διαφορετικών χαρτοφυλακίων..
(+) Γενικές πληροφορίες για την Διαχείριση Χαρτοφυλακίου
(1) Δείκτης Sharpe (για όλα τα χαρτοφυλάκια)
(2) Δείκτης Sortino (χαρτοφυλάκια χαμηλού-ρίσκου)
(3) Treynor Measure ή Traynor Ratio (καλά-διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια)
(4) Jensen Measure ή Jensen Alpha (καλά-διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια)
(5) Δείκτης Calmar (χαρτοφυλάκια χαμηλού-ρίσκου)
(6) Δείκτης MAR (χαρτοφυλάκια χαμηλού-ρίσκου)
(7) Δείκτης Omega (για σύνθετα χαρτοφυλάκια)
(8) Information Ratio (για σύνθετα χαρτοφυλάκια)
