Παρακολουθώντας την εβδομαδιαία έκθεση COT της αγοράς παραγώγων

Ένας εύκολος και πρακτικός τρόπος για την παρακολούθηση των θέσεων των μεγάλων παικτών στην αγορά προσφέρεται μέσω της έκθεσης COT (Commitments of Traders). Η έκθεση COT είναι μια εβδομαδιαία ανάλυση στην οποία απεικονίζονται οι συνολικές θέσεις διαφορετικών παικτών της αγοράς παραγώγων των ΗΠΑ.

Η έκθεση περιλαμβάνει όλες τις σημαντικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, όπως εμπορεύματα, συνάλλαγμα, μετοχικούς δείκτες, ακόμα και κρυπτονομίσματα.
Οι κρίσιμες πληροφορίες που μπορούν να αξιοποιηθούν από τους επενδυτές αφορούν τις μεταβολές των θέσεων κάποιων συγκεκριμένων κατηγοριών παικτών. Ακολουθούν παραδείγματα της ιστορικής ανάλυσης COT σε διαφορετικές αγορές.

Δείκτης Διαχείρισης Information Ratio

■ Χρήση : Μέτρηση Απόδοσης Χαρτοφυλακίου Έναντι Σημείου Αναφοράς (π.χ. δείκτης S&P 500)

■ Εναλλακτικοί Δείκτες: Δείκτης Sharpe | Δείκτης Omega

Ο Information Ratio μετρά την προσαρμοσμένη στον κίνδυνο απόδοση ενός χαρτοφυλακίου σε σχέση μ’ έναν καθορισμένο δείκτη αναφοράς (π.χ. S&P 500).

Με άλλα λόγια, ο Information Ratio υπολογίζει την πλεονάζουσα απόδοση ενός χαρτοφυλακίου σε σχέση μ’ έναν δείκτη αναφοράς, διαιρεμένη με τον επιπλέον κίνδυνο του χαρτοφυλακίου αυτού. Αυτή η πλεονάζουσα απόδοση ονομάζεται ενεργή επιστροφή (Active Return).

■ Information Ratio = { R(P) -R(b) } / SD

όπου:

• R(P) = Απόδοση του Χαρτοφυλακίου
• R(b) = Απόδοση ενός δείκτη αναφοράς (π.χ. S&P 500)
• SD = Τυπική απόκλιση απόδοσης (standard deviation)

Η τυπική απόκλιση (SD ή ελληνικό σ) είναι ένα δημοφιλές στατιστικό εργαλείο που μετρά το μέγεθος της διακύμανσης ή της διασποράς ενός συνόλου τιμών. Ένα χαμηλό SD δείχνει ότι οι τιμές τείνουν να είναι κοντά στη μέση τιμή, αυτή η μέση τιμή ονομάζεται επίσης αναμενόμενη τιμή.

Το ύψος του βασικού επιτοκίου σε μια οικονομία είναι ίσως η σημαντικότερη επενδυτική μεταβλητή. Οποιαδήποτε απροσδόκητη μεταβολή του βασικού επιτοκίου μπορεί να αλλάξει την μακροπρόθεσμη τάση οποιασδήποτε αγοράς. Επιπρόσθετα, το ύψος των επιτοκίων επηρεάζει άμεσα και έμμεσα όλους μας, και ειδικά τους καταθέτες και τους δανειζόμενους. Στην παρούσα ανάλυση θα προσπαθήσουμε να προβλέψουμε το ύψος των επιτοκίων στην Αμερική και στην Ευρώπη, χρησιμοποιώντας αντικειμενικά δεδομένα της αγοράς.

Ποια είναι η Κατάσταση Σήμερα

Οι επιπτώσεις της πρόσφατης πανδημίας έφεραν σε μια πρωτόγνωρη κατάσταση τις Δυτικές οικονομίες. Συνεπώς η εκμηδένιση του βασικού επιτοκίου αποτέλεσε μονόδρομο για τις νομισματικές αρχές της Ευρώπης και των ΗΠΑ. Όταν ο βασικός εχθρός για τις κεντρικές τράπεζες είναι η ανεργία και η υπανάπτυξη, η παροχή ‘φτηνού’ χρήματος στην αγορά είναι μια πολύ λογική λύση για την αναθέρμανση της οικονομικής δραστηριότητας. Και αυτό ακριβώς έγινε, αφού τα βασικά επιτόκια σε Αμερική και Ευρώπη βρίσκονται σήμερα πλησίον του μηδέν.

Μία Βελτιωμένη Έκδοση του Δείκτη RSI στην Πλατφόρμα TradingView

Για όποιον χρησιμοποιεί τον RSI στα γραφήματα της TradingView, έχω ανεβάσει μια βελτιωμένη έκδοση που έφτιαξα σε PineScript, και είναι δωρεάν. Ο δείκτης RSI PRECISION προσθέτει στον RSI την περιοδική μεταβλητότητα της αγοράς (market volatility), χαρακτηριστικό που τον κάνει ιδανικό για την ανάλυση ευμετάβλητων (volatile) αγορών.

Σημειώστε ότι στην περιοχή των ρυθμίσεων (settings) μπορείτε να αλλάξετε τα πάντα, ακόμα και να βάλετε crossover alerts στο γράφημα σας. Μπορείτε να προσθέσετε τον RSI PRECISION στα γραφήματα σας από εδώ (πατάτε add to favorite indicators) και μετά τον έχετε σε όποιο γράφημα θέλετε. Όλη η διαδικασία να ξεκινήσετε στην TradingView και να προσθέσετε τον δείκτη είναι δωρεάν: https://www.tradingview.com/script/irWH8Wkm-RSI-PRECISION

ΣΥΝΤΟΜΗ ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΤΟΥ RSI PRECISION:

Ο RSI PRECISION είναι ένας ταλαντωτής σχεδιασμένος να ενισχύει τους υπολογισμούς του RSI, προσθέτοντας την περιοδική μεταβλητότητα των τιμών. Η προσθήκη της μεταβλητότητας κάνει τον δείκτη πολύ πιο ακριβή σε μεγάλα χρονικά διαστήματα όπου ο RSI αδυνατεί να περιγράψει τι γίνεται στην αγορά. Ο ταλαντωτής στοχεύει στον εντοπισμό υπεραγορασμένων/υπερπουλημένων επιπέδων, και είναι ιδανικός για την ανάλυση ασταθών αγορών όπως η αγορά των κρυπτονομισμάτων.

Ο RSI PRECISION είναι βελτιστοποιημένος στις παρούσες ρυθμίσεις ώστε να λειτουργεί σωστά σε οποιοδήποτε χρηματοοικονομικό προϊόν (Forex, Stocks, Crypto, κτλ). Ωστόσο, υπάρχει η δυνατότητα προσαρμογής των ρυθμίσεων, ώστε ο RSI PRECISION να γίνεται συμβατός σε ειδικές συνθήκες της αγοράς.